三、经验总结

（一）亮点概述

1.充分发挥平台作用

在国企三年改革行动的背景之下，集团公司逐步开展混合所有制改革和股权激励等改革事项，在国企改革行动相关规划中涉及大量的混改和引资工作。资产公司是集团内产业基金的归口管理平台，是连接产业单位与资本市场的纽带，资产公司以前期产权市场积累的丰富经验为基础，紧跟政策指引，迅速组建专业团队，设立战略发展和研究机构，引入集团产业单位和行业专家，建立满足业务需要的技术专家及投决委专家库，发挥“外脑”作用为公司投资决策提供智力支持，积极探索与集团公司产业化协同发展的商业模式，贯彻落实集团公司四要素协同发展的要求，建立健全与产业单位的产融对接和合作机制。在集团公司总体规划设计下，以整合金融资源为手段，以提供解决方案为产品，联合中介机构，调动自有资金、基金、外部资金，为集团内产业单位提供资本运作的方案设计和实施，成为集团公司资产运营规划落实的有力抓手及重点专项任务的金融服务商，以及了解集团内部情况并具有资本运作专业能力和手段的平台。

2.量身定制总体方案

资产公司长期对产业单位开展调研工作并进行相关行业研究，通过研究总结发现，部分有混改需求的产业单位具有历史包袱重、对资本市场和规则陌生等特点。针对以上问题，资产公司通盘策划，为拟开展混改或引资的产业单位在前期进行基础知识普及，介绍整体流程，结合产业特性给出指引和建议；通过对国家部委及集团公司政策的了解，为产业单位混改或引资的实施操作划定政策边界；通过集合基金和中介机构提供专业意见，配合融资企业与集团公司沟通协调，寻找各方均可接受的解决方案；充分发挥资本运作专业机构、整体服务提供商的作用，设计整体方案，借助对交易规则的理解和交易环节资源的优势，优化交易方案，把控交易节奏。

3.整合中介资源

资产公司对各产业单位的融资背景、产业定位及发展情况具有深入的了解，能更好的把控遵守各部委及集团公司相关政策要求。针对产业单位普遍存在的资产复杂、历史遗留问题多、政策要求严格和完成时限不容突破等诸多问题，资产公司作为外部中介机构（包括不限于会计师事务所、资产评估公司、律师事务所、精算机构、税务筹划机构）的统筹机构，结合具体问题协调适合的中介机构迅速开展工作，同时与券商组成联合顾问团队，在前期主要负责整体方案设计和组织实施，后期主要负责投资人对接、落实出资，发挥产业单位与中介机构之间的桥梁作用。

工作过程中，资产公司坚持践行“特别能吃苦、特别能战斗、特别能攻关、特别能奉献”的航天精神，勇于登攀、敢于超越，在工作开展过程中积极向外部中介机构弘扬航天精神，传播航天文化，力求构建团结协作的服务团队，以最高的效率为产业单位开展服务。

4.投行带动投资

资产公司以“投行带动投资”的模式服务产业单位，通过基金投资、参股投资、产权经纪等业务，已经在资本市场积累了丰富的投资人资源，目前已与包括国家级基金、知名投资机构、民营资本、产业投资人等多种类型超过七十家投资者进行过项目对接，资产公司深度把控投资人偏好，描绘投资人画像，形成了投资人库，根据不同项目梳理出能协助增资方解决目前痛点、对未来发展有所助力的投资人类型，便于重点对接跟进。

同时，资产公司内部投行与基金业务紧密联动，推动基金所聚集的社会资本流入集团产业，同时为社会资本寻找好的投资项目拓开了渠道。以投资和投行服务为抓手，通过外部投资人推介与旗下基金投资结合，充分发挥连接资本市场的纽带的功能性作用，为集团公司各产业单位提供资本运作服务和带来增量资金，在助推集团公司资本（资产）结构优化取得突破的同时，为社会资本带来优质投资项目。

(未完待续）