资产公司旗下成都基金公司认真落实国务院国资委关于国有企业做好基金业务风险管理的要求，系统构建与实施了“产业基金项目投资流程化风控体系”。该项目在2021年航天科工集团内推荐的45个风险内控项目中荣获一等奖。

一、主要做法

（一）建立制度体系，确立营运规则。

公司已建立并完善制度48项，其中风控相关制度20余项，包括风险治理类8项、激励约束类4项、风险管理类4项、业务风控类7项。同时，对应建立了多项规范化模板。制度体系如下：

 

（二）建立组织机构，明确各级职责。

在组织上构建了从公司“三会”至管理层、“三委会”、合规风控部门到投资项目组的全员、立体的风控体系，以确保风控在项目投资流程中的全覆盖。在运营层面，风控负责人牵头合规风控部门及人员，独立实施风控业务，直接对公司总经理、董事长负责。

（三）围绕投资流程化节点，嵌入式开展风控管理。

从项目投资立项到退出全流程的6个关键节点上，建立嵌入式的动态管控机制，进行风险的识别、分析、处置、督查、协同、反馈、改进等。风控调研方式主要采用资料查阅分析、现场调研、专家交流等。流程化风控图如下：

 

1.立项会：合规初查及风险初析。通过对《项目投资立项会上会复核表》《立项申请表》《立项报告》等组合文件进行风险辨识、内部合规性审查。风控负责人作为立项会委员进行立项控制。

2.评审会：合规与风险核查，提处理建议。（1）内部核查。风控团队在审阅《投资报告》、第三方法律和财务尽调报告、现场访谈等信息资料基础上，从投向、法规制度、财务等方面进行合规性复核，再独立提出应高度重视的风险及处理建议，提交《内核报告》供评审会决策。（2）外部专家对项目情况独立发表行业、技术、产品、市场、团队及风险等方面的评审意见。（3）评审会。风控负责人作为评审委员从合规和风险角度独立发表评审意见。

3.投委会：独立报告合规与风险，供投资决策。（1）补充并完善《内核报告》。（2）投委会主要采用现场会形式召开。风控独立汇报合规与风控的《内核报告》供决策。

4.投资协议签署：督促风控措施落实到协议条款中。（1）协议审核。参与协议谈判，从决策程序、主要风控条款、投后、退出、建议等五大类十七个方面对《投资协议》合规性和风控措施进行审核，编制《投资协议风控审阅意见表》，督促项目组对风控意见落实情况做对比说明。（2）回购能力评估。结合实际，要求实控人填写《调查信息表》，了解其财产信息，以综合评估回购能力，防履约风险。

5.投后管理：与投资团队协同，持续增强对项目主要风险变化的识别、转化、控制、处理、反馈等能力。（1）投后提示。发送《投后管理工作联系函》告知被投项目需配合的工作。（2）风险动态监控。重点跟踪《投资报告》《内核报告》揭示的风险点及新发现的风险，独立对已投项目开展现场调研，填写《风控现场访谈表》并向项目组和相关领导发送《合规与风控提示函》，提出风控处理措施建议。（3）重大风险监控。在《投后管理工作记录表》中列示了15项重大风险事项。如实际发生或预判可能发生，则立即向领导报告，及时决策。（4）按季召开风险分析会（专题或项目例会合并开），动态跟踪。（5）信息披露。向相关单位发送《基金季报》披露运行情况。（6）总体分析。汇总投资项目组的《投后管理工作记录表》《项目年度经营分析报告》，编写年度的《合规风控工作报告》《投后管理工作报告》（含估值报告、退出计划表）《内审报告》等文件，向公司领导及相关方报告。

6.项目退出：主要风险的爆发期、释放期或消失期，检验风控管理成效与投资效益实现能力。（1）风险核实。对于触发制度中列示的6种退出情形，投资项目组编写《退出方案》。退前，围绕《风控汇总表》及其他新风险，风控独立进行项目访谈，分析判断、核实是否达到退出条件，编写退出《内核报告》，从项目复核、主要风险控制情况、退出的评估意见、结论及建议等方面，独立提交评审会和投委会。（2）退出评审会。风控负责人在评审会独立发表风控及评审意见。（3）退出投委会。通过评审会后，风控独立报基金投委会决策。（4）项目总结。项目退出后，投资项目组按时编写《投资项目总结报告》。重点总结“退出依据”“与《投资报告》预测的比较分析”“总结经验教训”“改进及建议”等项，形成闭环。

7.档案管理：记录项目投资全生命周期及风控管理全过程的文件资料。按《项目档案归集清单》对50余项资料在项目不同阶段动态归档并办理移交。

（四）建立风控管理的绩效评价体系，实现全方位闭环管理。

《风控管理绩效评价指标体系（KPI）》，含五大类九个子项的考核指标。

二、主要特点

1.目标明确：“全程契入，独立判断，果敢处置，协同有效。”全程契入是合规风控人员全程融入项目投资业务中；独立判断是专业地对项目形成独立的思考分析和判断。果敢处置是善于并敢于提出风控措施，勇于担当。协同有效是合规风控与项目投资有效协同，促投资好结果。

2.动态监控：风控动态监控成果通过“模块化、表格化、要点化”的管理工具及时发现，果敢处置。

3.策略得当：退出原则是“投前要筹划，过程要跟踪，准备要超前，措施要多元”。退出策略是“抓超额，保稳收，处风险”。对团队驾驭和处理复杂局面能力是考验。

三、实施效果

（一）基本实现产业发展与合理回报的双目标。

一是在细分产业链上解决部分链点的“卡脖子”技术问题，实现投资有促进。如中望软件的“三维CAD”，紫晶存储的“光介质存储”等。二是已投20个项目，上市占已投资项目数的25%，高于行业平均值（5.96%）。

（二）风控体系与项目投资基本形成督查与协同的良性局面。

投前对拟投资项目开展较为深入的风控调查。投后动态跟踪，针对中高风险项目及时采取措施。

（三）省属国企与央企在产业基金风控管理上的有益探索。

是深入贯彻落实国资委有关提高风险管控创新能力，打造“数字风控”，提升管理水平，开展实务案例研究的重要成果。